The situation may be very practical. A client resident or established abroad spontaneously writes to a Luxembourg bank: “I would like to purchase this bond. Can you help me?”

May the bank provide the requested service merely because the client made the first contact? Not automatically. It must verify three elements: the applicable law and location of the service, the absence of earlier commercial activity and the precise scope of the request.

First control: in which direction is the service provided?

The European framework for investment services includes Directive 2014/65/EU of the European Parliament and of the Council of 15 May 2014 on markets in financial instruments, consolidated as at 6 June 2026 (the MiFID II Directive) and Regulation (EU) No 600/2014 of the European Parliament and of the Council of 15 May 2014 on markets in financial instruments (MiFIR). The MiFID II Directive was transposed in Luxembourg notably through the Law of 30 May 2018 on markets in financial instruments and amendments to the Law of 5 April 1993 on the financial sector, as amended (the LFS). More specifically, as regards an investment service provided by a third-country firm at the client’s own exclusive initiative, Article 42 of the MiFID II Directive is reflected in Article 32-1(3) of the LFS. MiFIR, as an EU regulation, is directly applicable.

Four situations should be distinguished:

This analysis is limited to investment services and activities. It does not extend reverse solicitation to deposits or other repayable funds from the public, lending or other services falling within the LFS. No general exemption arises for those services merely from the client’s own initiative.

The EU and Luxembourg rules concerning third-country firms directly govern services provided into the Union or Luxembourg. For a Luxembourg bank serving a client abroad, they provide useful benchmarks concerning client initiative and evidence but do not replace an assessment under the law of each relevant jurisdiction.

Article 42(1) of the MiFID II Directive and Article 32-1(3) of the LFS directly address the situation in which a third-country firm provides an investment service to a client established or situated in the Union at that client’s own exclusive initiative. They do not give a Luxembourg bank general permission to serve clients abroad.

Second control: what should the banker do upon receiving the message?

The relationship manager should not immediately send a brochure, product selection or commercial proposal. The relationship manager should:

1. retain the original message with its date and time;
2. identify the client’s country of residence or establishment and the location from which the request was made;
3. record the precise words used and the product or service requested;
4. check the internal country-by-country cross-border rules applicable to that jurisdiction and service;
5. search the bank’s systems for earlier communications, including marketing campaigns, calls, meetings involving solicitation, LinkedIn messages, events or introducer involvement;
6. refer the file to Legal or Compliance before any response containing an offer or recommendation.

In its answer of 25 May 2018 concerning the client’s own exclusive initiative, the European Securities and Markets Authority (ESMA) explains that the assessment must address the actual facts on a service-by-service basis. A signed client declaration cannot cure earlier commercial solicitation.

The bank must therefore be able to produce a complete chronology. According to ESMA, the firm should be able to provide records tracking the relationship with the client and, in particular, establishing who took the initiative. The bank should retain the original message and timestamp, customer-relationship-management records, marketing history, call logs, meeting notes, any intermediary involvement and the compliance approval.

CSSF Circular 19/716 as amended by CSSF Circular 20/743 (the Amended CSSF Circular 19/716) applies directly to third-country firms providing investment services in Luxembourg. Part III, numbered pages 11/22 and 12/22, requires the firm to document and retain its territorial analysis. Separately, it requires reverse solicitation to be assessed for each service and on a continuous basis. A concrete assessment based on the facts of each file also follows from the ESMA Q&A.

Three operational examples

Defensible situation, subject to the applicable law

The client independently sends an email requesting the purchase of a specifically identified bond. The bank’s systems show no earlier campaign, call or meeting involving solicitation. Legal or Compliance confirms that the law of each relevant jurisdiction permits the bank to respond.

Indefensible situation

The banker sent a bond presentation, presented or promoted the relevant product to the client during a commercial event, or asked an intermediary to contact the client. The client then responds with an investment request. That response does not transform the original solicitation into reverse solicitation.

Situation requiring clarification

The client was introduced by an intermediary. The bank must establish for whom the intermediary acted, who arranged the contact and whether commercial activity had previously been undertaken on the bank’s behalf.

Third control: how far may the bank go after the request?

The response must remain limited to the client’s request.

Article 32-1(3) of the LFS provides that the client’s initiative does not entitle a third-country firm to market new categories of investment products or services. Article 42(2) of the MiFID II Directive provides that new categories may not be marketed otherwise than through the branch where a branch is required under national law.

Those provisions directly govern a third-country firm providing a service into the Union or Luxembourg. For a Luxembourg bank serving a client abroad, the limits of its response and subsequent approaches arise under the law of each relevant jurisdiction. The same logic remains operationally prudent: a one-off request should not be treated as permanent permission without verifying the applicable law.

In its answer of 28 March 2019, ESMA explains that a third-country firm may present another product within the same category during the transaction in progress. It may not market such a product at a later stage without a new client initiative, unless this is done through a branch where national law requires one.

In practice, after the transaction, the bank should:

• record the product and service covered by the request;
• disable automated campaigns that are incompatible with the applicable regime;
• subject any extension of the relationship to a new cross-border review;
• document each new spontaneous request separately.

For a Luxembourg bank serving a client abroad, a request to purchase a bond should therefore not be treated, without verifying the applicable law, as permitting the bank to market a fund, structured product, portfolio-management mandate or even another bond one month later.

The operational rule is concise: identify the service concerned, verify the law of each relevant jurisdiction, retain the complete chronology and never turn a one-off request into permanent permission.

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References:

• Directive 2014/65/EU on markets in financial instruments — consolidated as at 6 June 2026
• Directive 2014/65/EU, Article 42 — services provided at the client’s own exclusive initiative
• Regulation (EU) No 600/2014, Article 46(5) — initiative of a per se professional client or eligible counterparty
• Law of 5 April 1993 on the financial sector, as amended — Articles 32(5), 32-1(3) and 34(1)
• ESMA, MiFID II and MiFIR Q&A, Chapter 13, Question 1, answer of 25 May 2018 — client’s own exclusive initiative
• ESMA, MiFID II and MiFIR Q&A, Chapter 13, Question 2, answer of 25 May 2018 — product categories and records
• ESMA, MiFID II and MiFIR Q&A, Chapter 13, Question 4, answer of 28 March 2019 — limits of a one-off service
• CSSF Circular 19/716 as amended by CSSF Circular 20/743, Part III, numbered pages 11/22 and 12/22

La situation peut être très concrète. Un client résidant ou établi à l’étranger écrit spontanément à une banque luxembourgeoise : « Je souhaite acheter cette obligation. Pouvez-vous m’aider ? »

La banque peut-elle fournir le service demandé au seul motif que le client l’a contactée le premier ? Pas automatiquement. Elle doit vérifier trois éléments : le droit applicable et la localisation du service, l’absence de démarche commerciale préalable et le périmètre exact de la demande.

Premier contrôle : dans quel sens le service est-il fourni ?

Le cadre européen des services d’investissement comprend notamment la directive 2014/65/UE du Parlement européen et du Conseil du 15 mai 2014 concernant les marchés d’instruments financiers, dans sa version consolidée au 6 juin 2026 (ci-après, la Directive MiFID II) et le règlement (UE) n° 600/2014 du Parlement européen et du Conseil du 15 mai 2014 concernant les marchés d’instruments financiers (ci-après, MiFIR).

La Directive MiFID II a été transposée au Luxembourg, notamment par la loi du 30 mai 2018 relative aux marchés d’instruments financiers et par les modifications apportées à la loi modifiée du 5 avril 1993 relative au secteur financier (ci-après, la LSF). S’agissant précisément de la fourniture d’un service d’investissement par une entreprise de pays tiers sur la seule initiative du client, l’article 42 de la Directive MiFID II trouve sa traduction en droit luxembourgeois à l’article 32-1(3) de la LSF. MiFIR, en tant que règlement de l’Union européenne, est directement applicable.

Il faut distinguer quatre situations :

Cette analyse porte exclusivement sur les services et activités d’investissement. Elle n’étend pas la reverse solicitation à la réception de dépôts ou d’autres fonds remboursables du public, à l’octroi de crédits ou aux autres services relevant de la LSF. Aucune dispense générale fondée sur la seule initiative du client n’en résulte pour ces services.

Les règles européennes et luxembourgeoises concernant les entreprises de pays tiers régissent directement les services fournis dans l’Union européenne ou au Luxembourg. Pour une banque luxembourgeoise servant un client à l’étranger, elles fournissent des repères utiles concernant l’initiative du client et sa preuve, mais ne remplacent pas l’analyse du droit de chaque juridiction concernée.

L’article 42(1) de la Directive MiFID II et l’article 32-1(3) de la LSF traitent directement de la situation dans laquelle une entreprise de pays tiers fournit un service d’investissement à un client établi ou situé dans l’Union sur la seule initiative de celui-ci. Ils ne donnent donc pas à une banque luxembourgeoise une autorisation générale de servir des clients à l’étranger.

Deuxième contrôle : que doit faire le banquier dès réception du message ?

Le chargé de relation ne devrait pas envoyer immédiatement une brochure, une sélection de produits ou une proposition commerciale. Il devrait :

1. conserver le message original avec sa date et son heure ;
2. identifier le pays de résidence ou d’établissement du client et le lieu depuis lequel il formule sa demande ;
3. enregistrer les mots exacts employés et le produit ou service demandé ;
4. vérifier les règles internes transfrontalières, pays par pays, applicables à ce pays et à ce service ;
5. rechercher dans les systèmes toute communication antérieure : campagne marketing, appel, réunion comportant une sollicitation, message LinkedIn, événement ou intervention d’un apporteur ;
6. transmettre le dossier au département juridique ou compliance avant toute réponse comportant une offre ou une recommandation.

Dans sa réponse du 25 mai 2018 relative à la seule initiative du client, l’Autorité européenne des marchés financiers (ci-après, l’ESMA) précise que l’analyse doit porter concrètement sur les faits, service par service. Une déclaration signée par le client ne corrige pas une démarche commerciale antérieure.

La banque doit donc pouvoir produire une chronologie complète. Selon l’ESMA, l’entreprise devrait être en mesure de produire des traces permettant de suivre la relation avec le client et, en particulier, d’établir qui a pris l’initiative. La banque devrait conserver le message original et son horodatage, les historiques de gestion de la relation client, les campagnes marketing, les relevés d’appels, les comptes rendus de réunions, l’intervention éventuelle d’un intermédiaire et la validation de conformité.

La Circulaire CSSF 19/716 telle que modifiée par la circulaire CSSF 20/743 (ci-après, la Circulaire CSSF 19/716 modifiée) s’applique directement aux entreprises de pays tiers fournissant des services d’investissement au Luxembourg. Sa partie III, pages numérotées 12/23 et 13/23, exige que l’entreprise documente et conserve son analyse de territorialité. Elle prévoit séparément que la reverse solicitation doit être évaluée pour chaque service et de manière continue. L’appréciation concrète, au regard des faits propres à chaque dossier, résulte également des questions-réponses de l’ESMA.

Trois exemples opérationnels

Situation défendable, sous réserve du droit applicable

Le client envoie de lui-même un courriel demandant l’achat d’une obligation précisément identifiée. Les systèmes ne montrent aucune campagne, aucun appel et aucune réunion antérieure comportant une sollicitation. Le département juridique ou compliance confirme que le droit du pays concerné permet à la banque de répondre.

Situation non défendable

Le banquier a envoyé une présentation obligataire, présenté ou promu le produit concerné auprès du client lors d’un événement commercial, ou demandé à un intermédiaire de le contacter. Le client répond ensuite qu’il souhaite investir. Sa réponse ne transforme pas le démarchage initial en reverse solicitation.

Situation à clarifier

Le client a été présenté par un intermédiaire. La banque doit établir pour qui cet intermédiaire agissait, qui a organisé le contact et si une démarche commerciale avait été entreprise pour son compte.

Troisième contrôle : que peut faire la banque après la demande ?

La réponse doit rester limitée à la demande du client.

L’article 32-1(3) de la LSF précise que l’initiative du client ne donne pas à l’entreprise de pays tiers le droit de commercialiser de nouvelles catégories de produits ou de services d’investissement. L’article 42(2) de la Directive MiFID II prévoit que de nouvelles catégories ne peuvent être commercialisées autrement que par l’intermédiaire de la succursale lorsqu’une telle succursale est requise par le droit national.

Ces dispositions régissent directement l’entreprise de pays tiers fournissant un service dans l’Union ou au Luxembourg. Pour une banque luxembourgeoise servant un client à l’étranger, les limites de la réponse et des démarches ultérieures découlent du droit de chaque juridiction concernée. La même logique de prudence opérationnelle demeure néanmoins pertinente : une demande ponctuelle ne devrait pas être traitée comme une autorisation permanente sans vérification du droit applicable.

L’ESMA précise, dans sa réponse du 28 mars 2019, qu’une entreprise de pays tiers peut présenter un autre produit de la même catégorie pendant l’opération en cours. Elle ne peut pas commercialiser ultérieurement un tel produit sans nouvelle initiative du client, sauf par l’intermédiaire d’une succursale lorsque le droit national en impose l’établissement.

Concrètement, après l’opération, la banque devrait :

• enregistrer le produit et le service couverts par la demande ;
• désactiver les campagnes automatiques incompatibles avec le régime applicable ;
• soumettre toute extension de la relation à un nouveau contrôle transfrontalier ;
• documenter séparément toute nouvelle demande spontanée du client.

Pour une banque luxembourgeoise servant un client à l’étranger, une demande d’achat d’une obligation ne devrait donc pas être traitée, sans vérification du droit applicable, comme permettant d’envoyer un mois plus tard une offre portant sur un fonds, un produit structuré, un mandat de gestion ou même une autre obligation.

À retenir : identifier le service concerné, vérifier le droit de chaque juridiction, conserver la chronologie complète et ne jamais transformer une demande ponctuelle en autorisation permanente.

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Références :

• Directive 2014/65/UE concernant les marchés d’instruments financiers — version consolidée au 6 juin 2026
• Directive 2014/65/UE, article 42 — services fournis sur la seule initiative du client
• Règlement (UE) n° 600/2014, article 46(5) — initiative du client professionnel « per se » ou de la contrepartie éligible
• Loi modifiée du 5 avril 1993 relative au secteur financier — articles 32(5), 32-1(3) et 34(1)
• ESMA, Q&A MiFID II et MiFIR, chapitre 13, question 1, réponse du 25 mai 2018 — seule initiative du client
• ESMA, Q&A MiFID II et MiFIR, chapitre 13, question 2, réponse du 25 mai 2018 — catégories de produits et traçabilité
• ESMA, Q&A MiFID II et MiFIR, chapitre 13, question 4, réponse du 28 mars 2019 — limites d’une opération ponctuelle
• Circulaire CSSF 19/716 telle que modifiée par la circulaire CSSF 20/743, partie III, pages 12/23 et 13/23

Where a Luxembourg bank executes an in-scope derivative outside a trading venue—that is, outside a regulated market, multilateral trading facility or organised trading facility—it must answer three separate questions: may publication be deferred, which party must publish, and which Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) formality applies?

Determine the applicable deferral

A deferral postpones publication; it does not remove the publication obligation.

As at 15 July 2026, derivative deferrals remain subject to transitional arrangements. Article 54(3) MiFIR and Article 1a of Commission Delegated Regulation (EU) 2017/583 of 14 July 2016 on transparency requirements concerning, among other instruments, derivatives (hereafter, RTS 2) preserve Articles 8 and 11 RTS 2 and the pre-28 March 2024 MiFIR provisions which those articles supplement for derivatives. Firms must therefore apply the retained derivative rules during the transition, rather than relying only on the revised MiFIR regime.

The CSSF’s MiFID II/MiFIR Questions and Answers, version of 13 July 2026 (hereafter, CSSF Q&A), Question 4.1.1, permits deferral notably where:

• the transaction is large in scale compared with the normal market size;
• the instrument or class of instruments does not have a liquid market; or
• the transaction exceeds the applicable size-specific-to-the-instrument threshold and immediate disclosure could expose liquidity providers to undue risk.

The bank must identify the relevant instrument class, applicable threshold, permitted deferral period and publication arrangements for each transaction.

Allocate publication responsibility

A designated publishing entity is an investment firm granted that status by its competent authority for specified classes of financial instruments. An approved publication arrangement (APA) is the authorised service through which the transaction details are made public.

Under Article 21a(2) and (3) MiFIR:

• if only one party is a designated publishing entity, that party must publish through an APA;
• if both parties, or neither party, have that status, the seller must publish.

The bank must therefore check the status of both parties for the relevant instrument class.

Systematic internaliser status must be assessed separately. A systematic internaliser is, broadly, an investment firm dealing on own account when executing client orders outside a trading venue on the organised and systematic basis described in Article 4(1)(20) of Directive 2014/65/EU (MIFID II). That status carries separate requirements, but it does not replace the publication-allocation test in Article 21a MiFIR.

Complete the correct CSSF formality

The two CSSF email addresses serve different purposes:

• a bank intending to use the outside-venue derivative deferral must notify mmifid2@cssf.lu;
• an entity that qualifies or opts in as a systematic internaliser must send the dedicated form to mifid2@cssf.lu;
• an entity requesting designated-publishing-entity status must send the dedicated form to mifid2@cssf.lu.

Under CSSF Q&A Questions 4.2.1 and 4.2.2, designated-publishing-entity status is not automatic: the CSSF grants it upon request for specified classes of financial instruments.

The practical sequence is clear: determine whether the transaction qualifies for deferred publication, identify the party responsible for publication, and complete the corresponding CSSF formality.

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References:

• Commission de Surveillance du Secteur Financier, MiFID II/MiFIR Questions and Answers, version of 13 July 2026, Questions 4.1.1, 4.2.1 and 4.2.2, pages 14–17 (https://www.cssf.lu/wp-content/uploads/QA-MiFIDII_MiFIR.pdf)
• Regulation (EU) No 600/2014 of 15 May 2014 on markets in financial instruments, Articles 21, 21a and 54(3) (https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2014/600/2024-03-28/eng)
• Commission Delegated Regulation (EU) 2017/583 of 14 July 2016, Articles 1a, 8 and 11, consolidated version applicable from 2 March 2026 (https://eur-lex.europa.eu/eli/reg_del/2017/583/2026-03-02/eng)
• Directive 2014/65/EU of 15 May 2014 on markets in financial instruments, Article 4(1)(20) (https://eur-lex.europa.eu/eli/dir/2014/65/2025-01-17/eng)

Ces trois impôts ne répondent pas à la même question :

• l’IRC porte sur les revenus réalisés pendant l’année ;
• l’ICC porte sur le bénéfice fiscal d’une exploitation économique ;
• l’IF porte sur les éléments de fortune imposables à une date déterminée.

Il faut également distinguer la qualification fiscale d’une activité de l’existence d’un impôt effectivement dû. Une activité peut constituer une exploitation économique sans produire de bénéfice imposable. Elle peut alors ne générer aucun ICC, tout en mobilisant des actifs pertinents pour l’IF.

La méthode : champ d’application, exemption, assiette et impôt dû

Pour chacun des trois impôts, l’analyse doit suivre quatre étapes :

1. L’ASBL entre-t-elle dans le champ de l’impôt ?
2. Les conditions d’une exemption sont-elles remplies ?
3. Quelle activité, quel revenu ou quel patrimoine reste imposable ?
4. Après détermination de l’assiette, un impôt est-il effectivement dû ?

Confondre ces étapes conduit à deux erreurs opposées : considérer qu’une ASBL est automatiquement exonérée ou conclure qu’une activité économique rend nécessairement imposables toutes ses ressources et l’intégralité de son patrimoine.

IRC : l’assujettissement précède l’exemption

L’article 159, alinéa 1er, sous A, numéro 6, de la loi modifiée du 4 décembre 1967 concernant l’impôt sur le revenu (ci-après, la LIR) classe les associations sans but lucratif résidentes parmi les contribuables soumis à l’IRC. L’article 159, alinéa 2, précise que l’IRC porte sur l’ensemble des revenus du contribuable. La forme associative ne place donc pas l’ASBL hors du champ de l’impôt.

L’article 161, alinéa 1er, numéro 1, première phrase, de la LIR exempte les organismes qui, suivant leurs statuts et leur activité, poursuivent directement et uniquement des buts cultuels, charitables ou d’intérêt général.

Les conditions sont cumulatives :

• les statuts doivent prévoir un ou plusieurs buts visés par la disposition ;
• l’activité réellement exercée doit correspondre à ces buts ;
• ces buts doivent être poursuivis directement ;
• l’organisme ne doit poursuivre aucun autre but que ceux couverts par l’exemption.

Un objet statutaire correctement rédigé ne suffit donc pas lorsque les opérations réelles de l’ASBL présentent une autre nature. Inversement, une activité utile ou socialement justifiée ne suffit pas si les statuts et le fonctionnement de l’association ne satisfont pas aux conditions légales.

La deuxième phrase de l’article 161, alinéa 1er, numéro 1, ajoute que l’organisme reste imposable dans la mesure où il exerce une activité à caractère industriel ou commercial. L’expression « dans la mesure où » est déterminante : l’exercice d’une telle activité n’entraîne pas nécessairement la disparition de l’exemption pour l’ensemble de l’association. Il faut identifier la fraction d’activité concernée ainsi que les revenus et charges qui lui sont rattachables.

La quatrième phrase du même article prévoit un mécanisme particulier aux ASBL. Par décision du Gouvernement en Conseil, prise sur avis du ministre des Finances, certaines activités peuvent ne pas être considérées comme industrielles ou commerciales lorsque l’objet de l’association présente un intérêt public particulièrement accusé et que l’ASBL ne cherche pas à procurer à ses membres un gain matériel. Ce mécanisme suppose une décision spécifique : la réunion de ces conditions ne produit pas automatiquement cette qualification favorable.

Pour déterminer si une activité constitue une entreprise commerciale au sens de la LIR, l’article 14, numéro 1, deuxième phrase, vise toute activité :

• indépendante ;
• exercée à but de lucre ;
• exercée de manière permanente ;
• constituant une participation à la vie économique générale ;

à condition qu’elle ne forme ni une exploitation agricole ou forestière ni l’exercice d’une profession libérale.

Ces critères doivent être examinés ensemble. Une opération isolée ne présente pas nécessairement un caractère permanent. Une activité régulière n’est pas nécessairement commerciale si le but de lucre fait défaut. L’absence de distribution de bénéfices aux membres ne tranche pas, à elle seule, la qualification de l’activité : l’analyse porte sur les caractéristiques fiscales de l’activité exercée.

La seule perception d’argent ne suffit donc pas. Il faut rechercher l’activité et la relation juridique qui sont à l’origine de la ressource.

Une cotisation, un don, une subvention, un intérêt bancaire ou un loyer ne constitue pas automatiquement le produit d’une activité commerciale. La cause juridique et économique de la ressource doit être identifiée : financement désintéressé de l’objet associatif, revenu patrimonial passif ou contrepartie directe ou indirecte d’une activité organisée de fourniture de biens ou de services.

Une cotisation peut constituer une contribution générale au fonctionnement de l’association. Elle peut aussi donner accès à des prestations individualisées. Une subvention peut soutenir globalement une mission d’intérêt général ou financer l’exécution d’une prestation déterminée. Le nom comptable donné à la recette ne suffit donc pas à déterminer sa qualification fiscale.

ICC : identifier l’exploitation économique

L’ICC ne frappe pas indistinctement toutes les ressources de l’ASBL. Il porte sur le bénéfice fiscal rattachable à une exploitation économique.

Le paragraphe 2, alinéa 3, de la loi modifiée du 1er décembre 1936 concernant l’impôt commercial (ci-après, la GewStG) vise les personnes morales de droit privé dans la mesure où elles entretiennent une exploitation économique autre qu’une exploitation agricole ou forestière.

Le paragraphe 1er, alinéa 1er, de la troisième ordonnance du 31 janvier 1940 portant exécution de la loi concernant l’impôt commercial définit l’exploitation économique comme une activité économique indépendante et durable, exercée afin d’obtenir des recettes ou d’autres avantages économiques et dépassant la simple gestion de patrimoine. L’intention de réaliser un bénéfice n’est pas requise.

La distinction avec l’article 14 de la LIR est importante. Pour l’ICC, la question n’est pas seulement de savoir si l’ASBL entend dégager un profit. Il faut déterminer si elle exerce, dans les faits, une activité économique organisée dépassant la gestion passive de son patrimoine.

Une activité peut ainsi constituer une exploitation économique même lorsqu’elle :

• est exercée à prix coûtant ;
• poursuit un objectif social ;
• ne prévoit aucune distribution aux membres ;
• réaffecte ses excédents à l’objet associatif ;
• ne cherche pas à dégager un bénéfice.

L’absence de but lucratif au sens du droit des associations ne signifie donc pas nécessairement l’absence d’exploitation économique au sens de l’ICC.

L’analyse doit porter sur le fonctionnement concret de l’activité. Peuvent notamment constituer des indices :

• la fourniture régulière de biens ou de services contre rémunération ;
• l’existence d’une organisation propre à l’activité ;
• la mobilisation de personnel, de locaux, d’équipements ou de stocks ;
• la répétition et la continuité des opérations ;
• l’accueil organisé de clients, d’usagers ou de bénéficiaires ;
• la participation identifiable de l’ASBL aux échanges économiques.

Aucun de ces éléments n’est nécessairement décisif lorsqu’il est considéré isolément. Leur combinaison permet d’apprécier si l’activité présente un caractère indépendant, organisé et durable.

À l’inverse, la simple détention d’actifs, la perception passive d’intérêts ou la gestion ordinaire d’un patrimoine ne caractérisent pas automatiquement une exploitation économique. Une activité patrimoniale peut toutefois dépasser ce cadre lorsqu’elle implique une organisation dédiée, des prestations accessoires significatives ou une exploitation active et répétée des biens.

Le paragraphe 3, numéro 6, de la GewStG prévoit une exemption pour les organismes poursuivant exclusivement et directement des buts cultuels, charitables ou d’intérêt général. Cette exemption ne couvre cependant pas l’exploitation économique entretenue par l’organisme.

Il faut alors isoler le résultat fiscal de cette exploitation. Le paragraphe 7 de la GewStG prend pour point de départ le bénéfice commercial déterminé conformément aux règles de l’impôt sur le revenu. Ce résultat est ensuite corrigé par les ajouts et déductions propres à l’ICC, prévus notamment aux paragraphes 8 et 9 de la GewStG.

L’ICC n’est donc pas calculé en soustrayant simplement les dépenses comptables des recettes encaissées. Une exploitation économique peut exister sans donner lieu à un ICC effectif si, après détermination du résultat fiscal et application des corrections propres à cet impôt, aucune base d’assiette positive ne subsiste.

IF : identifier les éléments de fortune affectés à l’activité

L’IF ne porte ni sur les recettes, ni sur le bénéfice annuel, ni sur la seule trésorerie disponible. Il porte sur la fortune imposable appréciée à la date clé de l’assiette, en principe le 1er janvier.

Le paragraphe 3, alinéa 1er, numéro 6, de la loi modifiée du 16 octobre 1934 concernant l’impôt sur la fortune (ci-après, la VStG) prévoit une exemption pour les organismes qui, conformément à leurs statuts et par leur activité effective, poursuivent exclusivement et directement des buts cultuels, charitables ou d’intérêt général.

La circulaire de l’Administration des contributions directes I.Fort. n° 56 du 12 mai 2026, section 2.2.1, point 5, page 3, précise que ces organismes ne sont exonérés que dans la mesure où ils n’exercent pas une activité économique. Lorsqu’une telle activité existe, ils sont soumis à l’IF du chef des éléments de fortune affectés à cette activité.

L’existence d’une activité économique ne rend donc pas nécessairement imposable l’intégralité du patrimoine de l’ASBL. Il faut identifier les actifs effectivement affectés à cette activité. Selon les faits, il peut notamment s’agir :

• des locaux ou immeubles utilisés ;
• des équipements et installations ;
• des stocks ;
• des créances liées à l’activité ;
• des liquidités nécessaires à son fonctionnement ;
• des autres biens ou droits mobilisés pour l’exploitation.

Les dettes en relation avec ces éléments doivent également être identifiées et leur traitement examiné selon les règles fiscales applicables.

La fortune imposable n’est donc pas une simple copie du bilan comptable. Les actifs et les dettes doivent être rattachés et évalués conformément aux règles fiscales. La fonction réelle de chaque élément patrimonial est déterminante.

Exemple : une activité organisée exercée à prix coûtant

Une ASBL organise toute l’année des formations payantes. Elle emploie du personnel, utilise des locaux et du matériel et fixe ses tarifs afin de couvrir ses coûts.

Pour l’IRC, il faut déterminer si l’activité réunit les critères de l’entreprise commerciale posés par l’article 14 de la LIR, notamment le but de lucre, et si elle constitue une activité industrielle ou commerciale exclue de l’exemption prévue par l’article 161 de la LIR.

Pour l’ICC, l’absence d’intention bénéficiaire ne suffit pas à écarter la qualification. L’organisation durable de prestations rémunérées peut constituer une exploitation économique. Si aucune base positive ne subsiste après détermination du résultat fiscal et application des ajustements propres à l’ICC, aucun impôt effectif ne sera toutefois nécessairement dû.

Pour l’IF, les locaux, équipements, créances ou liquidités affectés à cette activité peuvent rester imposables même lorsque l’activité est exercée à prix coûtant ou dégage une perte.

La même activité peut donc relever de qualifications proches tout en produisant des conséquences différentes selon l’impôt examiné.

Une même ressource ne reçoit pas automatiquement le même traitement

La perception d’un revenu pertinent pour l’IRC ne caractérise pas nécessairement une exploitation économique soumise à l’ICC.

Des intérêts bancaires ou des loyers peuvent, par exemple, entrer dans l’analyse du revenu imposable sans dépasser la gestion patrimoniale passive. À l’inverse, une activité structurée de fourniture de services peut constituer une exploitation économique pour l’ICC même en l’absence d’intention de réaliser un bénéfice.

De même, l’absence de bénéfice imposable pendant une année n’exclut pas l’IF. Celui-ci porte sur les éléments de fortune affectés à l’activité, et non sur le résultat annuel produit par celle-ci.

Règle opérationnelle

Une cartographie fiscale fiable doit distinguer, pour chaque activité :

• son objet et son fonctionnement réel ;
• sa qualification au titre de chacun des trois impôts ;
• la nature et la cause des ressources perçues ;
• les revenus et charges qui lui sont rattachables ;
• les actifs et dettes qu’elle mobilise ;
• les conditions de l’exemption invoquée ;
• l’assiette fiscale qui subsiste après application de cette exemption.

Une comptabilité analytique ou, à défaut, une ventilation documentée permet d’établir le lien entre les activités, les flux financiers et les éléments patrimoniaux. Elle facilite également la justification du périmètre de l’exemption auprès de l’Administration des contributions directes.

Les statuts constituent le point de départ. Les activités réelles, les ressources obtenues, les charges supportées et l’affectation du patrimoine déterminent ensuite le traitement fiscal.

Message central

Le statut d’ASBL n’emporte ni exonération globale, ni imposition uniforme.

L’IRC examine les revenus et la fraction industrielle ou commerciale de l’activité. L’ICC examine l’existence d’une exploitation économique et le bénéfice fiscal qui lui est rattachable. L’IF examine les éléments de fortune affectés à cette activité.

Une conclusion retenue pour l’un de ces impôts ne doit jamais être transposée mécaniquement aux deux autres.

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Références :

• Loi modifiée du 4 décembre 1967 concernant l’impôt sur le revenu, article 14, numéro 1, deuxième phrase, article 159, alinéas 1er et 2, et article 161, alinéa 1er, numéro 1 (https://impotsdirects.public.lu/dam-assets/fr/legislation/LIR/texte-coordonn-en-vigueur-au-1er-janvier-2026-ver-08052026.pdf)
• Administration des contributions directes, « Collectivités soumises à l’impôt sur le revenu » (https://impotsdirects.public.lu/fr/az/c/coll_impot_reven.html)
• Loi modifiée du 1er décembre 1936 concernant l’impôt commercial, paragraphe 2, alinéa 3, paragraphe 3, numéro 6, et paragraphes 7 à 9 (https://legilux.public.lu/eli/etat/leg/loi/1936/12/01/n2/jo)
• Troisième ordonnance du 31 janvier 1940 portant exécution de la loi concernant l’impôt commercial, paragraphe 1er, alinéa 1er (https://legilux.public.lu/eli/etat/leg/ord/1940/01/31/n1/jo)
• Loi modifiée du 16 octobre 1934 concernant l’impôt sur la fortune, paragraphe 3, alinéa 1er, numéro 6 (https://legilux.public.lu/eli/etat/leg/loi/1934/10/16/n1/jo)
• Administration des contributions directes, circulaire I.Fort. n° 56 du 12 mai 2026, section 2.2.1, point 5, page 3 (https://impotsdirects.public.lu/dam-assets/fr/legislation/circulaires/i-fort-56-du-1252026.pdf)

Instruction, déclaration et taxation

Le paragraphe 205, alinéa 3, de la loi générale des impôts du 22 mai 1931 (« Abgabenordnung ») (ci-après, l’AO) encadre l’information du contribuable lorsque le bureau d’imposition envisage de s’écarter de sa déclaration.

Une demande d’explications, de justificatifs ou d’observations relève, en principe, de l’instruction. Elle ne fixe pas, à elle seule, l’impôt. La déclaration fiscale demeure le document fourni par le contribuable. Le bulletin visé aux paragraphes 210, alinéa 1er, et 211 de l’AO constitue, quant à lui, l’acte formel de taxation.

Une prise de position administrative doit être appréciée selon sa formulation exacte, son auteur, sa portée et les exercices concernés. Une discussion ou une communication informelle ne peut pas être assimilée, sans vérification, à un bulletin ou à une décision administrative susceptible de recours.

De la décision du bureau au recours juridictionnel

La qualification suppose de rapprocher chaque acte de sa date de notification, de l’exercice concerné, de ses annexes et des démarches déjà accomplies. Les déclarations, bulletins, décisions du bureau d’imposition, recours et décisions du directeur remplissent des fonctions distinctes.

La FAQ « Information pour les sociétés » de l’Administration des contributions directes, section 6, question 6.2, point 1, rattache la réclamation au paragraphe 228 de l’AO. Elle peut viser un bulletin d’impôt ou, le cas échéant, une autre décision administrative. La réclamation doit être adressée au directeur dans les trois mois de la notification de l’acte contesté.

La décision du directeur statuant sur cette réclamation peut ensuite faire l’objet d’un recours en réformation devant le tribunal administratif, dans les trois mois de sa notification.

Le point 2 de la même question rattache le recours hiérarchique formel au paragraphe 237 de l’AO. Cette voie concerne une décision discrétionnaire du bureau d’imposition, telle que le refus d’un délai de paiement ou certaines décisions relatives aux sommations, astreintes et suppléments d’impôt. Le recours doit également être adressé au directeur dans les trois mois de la notification.

La décision du directeur statuant sur ce recours hiérarchique formel peut ensuite faire l’objet d’un recours en annulation devant le tribunal administratif, également dans les trois mois de sa notification.

La nature de la décision initiale détermine ainsi le recours administratif à introduire, puis le type de recours juridictionnel ouvert contre la décision du directeur.

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Références :

• Loi générale des impôts du 22 mai 1931 (« Abgabenordnung »), notamment § 205, alinéa 3, § 210, alinéa 1er, et § 211
  (https://legilux.public.lu/eli/etat/leg/loi/1931/05/22/n1/jo)
• Administration des contributions directes, FAQ « Information pour les sociétés », section 6, question 6.2, points 1 et 2 — réclamation et recours hiérarchique formel (https://impotsdirects.public.lu/fr/support/foire-aux-questions/faq-fr/societes.html)
• Administration des contributions directes, « Délais des différentes voies de recours », rubriques « La réclamation » et « Le recours hiérarchique formel » (https://impotsdirects.public.lu/fr/az/d/delais/recours.html)

Les statuts fixent l’architecture juridique

L’article 3, paragraphe 2, point 7°, lettres a) à c), de la loi modifiée du 7 août 2023 sur les associations sans but lucratif et les fondations (ci-après, la Loi ASBL de 2023) impose aux statuts de préciser le mode de nomination, les conditions de cessation de fonctions et de révocation des administrateurs, ainsi que la durée de leur mandat, limitée à six ans et renouvelable. Les statuts doivent également encadrer les représentants statutaires et les délégués à la gestion journalière lorsqu’ils existent, notamment quant à leur nomination, leurs pouvoirs et leurs modalités d’intervention.

Les décisions internes doivent établir les pouvoirs réellement conférés

Les décisions du conseil d’administration doivent être retracées dans des procès-verbaux conformément à l’article 6, paragraphe 6, de la Loi ASBL de 2023. La délégation de la gestion journalière relève de son article 7. Lorsqu’elle est consentie à un administrateur, elle requiert l’autorisation préalable de l’assemblée générale. Le conseil doit alors rendre compte annuellement des traitements, émoluments et avantages accordés à cet administrateur.

Les publications doivent correspondre aux décisions effectives

L’article 22, paragraphe 2, de la Loi ASBL de 2023 organise le dépôt et la publication des actes relatifs aux nominations et cessations de fonctions ainsi que, le cas échéant, du pouvoir individuel de signature conféré aux personnes concernées. Leur opposabilité aux tiers obéit à l’article 19-3 de la loi modifiée du 19 décembre 2002 concernant le registre de commerce et des sociétés ainsi que la comptabilité et les comptes annuels des entreprises (ci-après, la Loi RCS de 2002).

Les limitations prévues dans les statuts concernant les pouvoirs du conseil d’administration ou du délégué à la gestion journalière ne peuvent pas être opposées aux tiers. Autrement dit, même si les statuts restreignent certains pouvoirs et que ces restrictions sont publiées, une personne extérieure à l’association peut valablement se fier aux pouvoirs apparents des organes ou représentants. L’association reste donc engagée par les actes accomplis dans ce cadre, conformément aux articles 5, paragraphe 5, et 7, paragraphe 2, de la Loi ASBL de 2023.

La règle opérationnelle consiste à rapprocher les statuts coordonnés, les procès-verbaux, les délégations écrites, les données du Registre de commerce et des sociétés (RCS), les publications au Recueil électronique des sociétés et associations (RESA) et le tableau interne qui indique qui est autorisé à signer au nom de l’association et dans quelles conditions. Le Luxembourg Business Registers prévoit une procédure permettant d’inscrire, de modifier ou de radier les administrateurs et délégués concernés, puis de publier les informations correspondantes au RESA.

Une décision est mieux sécurisée lorsque le pouvoir de son signataire peut être reconstitué sans contradiction documentaire.

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Références :

• Loi modifiée du 7 août 2023 sur les associations sans but lucratif et les fondations, notamment articles 3(2), point 7°, lettres a) à c), 5(5), 6(6), 7 et 22 (https://legilux.public.lu/eli/etat/leg/loi/2023/08/07/a592/consolide/20241213)
• Loi modifiée du 19 décembre 2002 concernant le registre de commerce et des sociétés ainsi que la comptabilité et les comptes annuels des entreprises, notamment article 19-3 (https://legilux.public.lu/eli/etat/leg/loi/2002/12/19/n1/consolide/20251223)
• Luxembourg Business Registers, Modification des administrateurs, des délégués et/ou du réviseur d’entreprise d’une ASBL (https://lbrcontent.public.lu/fr/guides/guide-deposit-asbl/guide-deposit-asbl-filingformalities-modification/guide-deposit-asbl-filingformalities-modification-associates.html)

Management-body responsibility

The CSSF expects all management-body members to establish governance for frontier-AI-related risk, monitor it and support resilience against AI-enabled threats.

For DORA entities subject to the general ICT risk-management framework, and taking account of the applicable proportionality requirements, this expectation complements Articles 5(1), 5(2)(a), (c), (d), (e) and (g), 5(4) and 6(1) of Regulation (EU) 2022/2554 of 14 December 2022 on digital operational resilience for the financial sector (the Digital Operational Resilience Act or DORA). The CSSF Communiqué frames its supervisory expectations by reference to existing ICT-risk requirements. It does not create a separate AI-specific legal regime.

Exposure-led controls

The CSSF recommends reducing the attack surface, maintaining an accurate ICT-asset inventory, removing unsupported technology and prioritising remediation by exposure and exploitability rather than severity scores alone.

Operational response procedures should cover a dedicated no-patch-exists scenario, supported by pre-built and tested containment measures and clearly defined authority to activate them. Subject to DORA’s scope and proportionality rules, relevant provisions include Articles 8(1), (2), (4), (6) and (7), 9(4)(b), (d), (e) and (f), 10(1) to (3), 11(2)(b) and (c), 24(1), (3), (5) and (6), and 25(1).

AI for defence

The CSSF encourages AI-assisted vulnerability discovery, alert triage and threat hunting, subject to human review and clear ownership of remediation.

The Warning of the European Systemic Risk Board of 25 June 2026 on systemic cyber risks stemming from frontier artificial intelligence models, ESRB/2026/3 (the ESRB Warning), published on 7 July 2026, identifies systemic risks arising from frontier AI models.

The Financial Stability Board consultation report of 10 June 2026, “Sound Practices for Responsible Adoption of Artificial Intelligence (AI): Consultation report” (the FSB Consultation) proposes 12 non-binding sound practices. Comments are due by 22 July 2026.

Practical conclusion: as an operational implementation measure, relevant supervised entities should document a management-approved action plan covering accountability, asset exposure, remediation priorities, no-patch containment, detection, recovery and testing.

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References:

• CSSF Communiqué of 7 July 2026, “Evolving opportunities and risks in artificial intelligence and its adoption”
• Regulation (EU) 2022/2554 of 14 December 2022, Articles 5(1), 5(2)(a), (c), (d), (e) and (g), 5(4), 6(1), 8(1), (2), (4), (6) and (7), 9(4)(b), (d), (e) and (f), 10(1) to (3), 11(2)(b) and (c), 24(1), (3), (5) and (6), and 25(1)
• Warning of the European Systemic Risk Board of 25 June 2026 on systemic cyber risks stemming from frontier artificial intelligence models, ESRB/2026/3
• Financial Stability Board, “Sound Practices for Responsible Adoption of Artificial Intelligence (AI): Consultation report”, consultation report of 10 June 2026

La loi modifiée du 4 décembre 1967 concernant l’impôt sur le revenu (ci-après, LIR) vise les ASBL parmi les collectivités susceptibles d’être soumises à l’impôt sur le revenu des collectivités à l’article 159(1), A, n° 6. L’exemption de l’article 161(1), point 1, première phrase, de la LIR suppose que les statuts et l’activité poursuivent directement et uniquement des buts cultuels, charitables ou d’intérêt général.

Pour les besoins de la qualification, les buts cultuels renvoient aux activités liées à l’exercice d’un culte ou à la pratique religieuse. Les buts charitables visent les actions d’assistance, de solidarité ou de bienfaisance envers des personnes dans le besoin. Les buts d’intérêt général couvrent plus largement des activités bénéficiant à la collectivité, notamment dans les domaines social, éducatif, culturel, scientifique ou environnemental.

À l’inverse, une activité industrielle ou commerciale s’entend, en pratique, d’une activité organisée de production, de transformation ou de prestation de services réalisée dans des conditions comparables à celles d’une entreprise, notamment lorsqu’elle implique une offre sur un marché, une rémunération et une certaine recherche de rentabilité. L’exemption ne couvre pas une telle activité, que l’article 161(1), point 1, deuxième phrase, de la LIR maintient imposable dans cette mesure.

La grille utile : ventiler avant de qualifier

Il faut isoler les pôles d’activité, les bénéficiaires, les sources de financement, les prestations rémunérées, les conventions publiques, les activités accessoires et l’affectation des excédents. Cette ventilation distingue la mission statutaire, le support interne et l’activité pouvant participer à la vie économique générale au sens de l’article 14, numéro 1, deuxième phrase, de la LIR.

La loi du 7 août 2023 sur les associations sans but lucratif et les fondations (ci-après, Loi ASBL 2023) rappelle, à l’article 1er(1), qu’une ASBL ne se livre pas à des opérations industrielles ou commerciales et ne cherche pas à procurer à ses membres un gain matériel. Cette absence de gain matériel des membres doit rester cohérente avec les statuts, les comptes, les conventions, les procès-verbaux et l’affectation effective des excédents.

Point essentiel : une ASBL peut avoir une finalité d’intérêt public et recevoir un financement public. Cela ne dispense pas d’une analyse activité par activité. La preuve documentaire permet d’éviter qu’une activité accessoire ou rémunérée ne contamine artificiellement l’analyse de toute l’ASBL.

Conclusion : la ventilation n’est pas un exercice comptable secondaire. C’est l’outil de qualification fiscale.

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Références :

• Loi modifiée du 4 décembre 1967 concernant l’impôt sur le revenu, articles 14, numéro 1, deuxième phrase, 159(1), A, n° 6, 159(2), et 161(1), point 1, première et deuxième phrases (https://impotsdirects.public.lu/fr/legislation/LIR.html)
• Loi du 7 août 2023 sur les associations sans but lucratif et les fondations, article 1er(1) (https://legilux.public.lu/eli/etat/leg/loi/2023/08/07/a592/jo)

La règle : statuts, activité réelle et affectation

L’article 161(1), point 1, première phrase, de la LIR prévoit une exemption, c’est-à-dire une dispense d’imposition, lorsque l’organisme, suivant ses statuts ou son pacte social et son activité, poursuit directement et uniquement des buts cultuels, charitables ou d’intérêt général.

La règle est claire : les statuts doivent être cohérents avec l’activité effectivement exercée.

La deuxième phrase du même article maintient l’imposition dans la mesure où l’organisme exerce une activité à caractère industriel ou commercial. Il ne suffit donc pas d’écrire un objet social, culturel, sportif ou médico-social. Il faut vérifier les opérations concrètes.

Les indicateurs pratiques sont les prestations régulières, les bénéficiaires, les prix, les contrats, les moyens humains, les locaux, la communication, la concurrence éventuelle, la structure des recettes et la formation des excédents. Ces éléments permettent d’apprécier si l’activité reste au service du but non lucratif ou si elle se rapproche d’une activité de marché.

Article 3 de la Loi ASBL 2023 : le bon niveau de précision

La loi du 7 août 2023 sur les associations sans but lucratif et les fondations (ci-après, la Loi ASBL 2023) impose une lecture documentaire précise.

L’article 3(2), point 2°, de la Loi ASBL 2023 exige que les statuts mentionnent la description précise du but en vue duquel l’association est constituée, ainsi que les activités qu’elle se propose de mettre en œuvre pour atteindre ce but. Le même point ajoute que les activités de l’association doivent avoir une substance réelle au Grand-Duché de Luxembourg.

L’article 3(2), point 4°, de la Loi ASBL 2023 impose la mention du montant maximum des cotisations annuelles à payer par les membres effectifs. L’article 3(2), point 8°, impose la destination du patrimoine en cas de dissolution ou le mode de détermination de cette destination.

Ces mentions ont une utilité fiscale directe. Elles permettent de comparer trois niveaux : l’objet annoncé, les activités exercées et l’usage final des ressources.

Financement : efficacité économique, mais traçabilité

Une ASBL peut avoir un modèle de financement solide. Elle n’est pas limitée aux subventions.

Son financement peut reposer sur des cotisations, des dons, des legs, des conventions, des subventions, des participations financières demandées aux bénéficiaires ou des recettes liées à ses activités.

L’enjeu fiscal ne réside pas dans l’existence de recettes. Il réside dans leur qualification et leur affectation.

Les recettes doivent être documentées. Elles doivent rester cohérentes avec l’objet associatif. Elles doivent financer l’activité, les projets, les réserves nécessaires ou les charges futures. Elles ne doivent pas procurer directement ou indirectement un gain matériel aux membres.

Pour les dons et legs, l’article 19 de la Loi ASBL 2023 prévoit un régime d’approbation des libéralités entre vifs ou testamentaires dont la valeur excède 30.000 euros. Le ministère de la Justice précise que cette autorisation suppose notamment le respect de l’article 3(2) de la Loi ASBL 2023 et des obligations de dépôt et de publicité applicables.

Réponse à l’ACD : démontrer la réalité économique

Face à l’Administration des contributions directes (ci-après, l’ACD), la réponse doit être probatoire. Elle doit montrer ce que l’association fait réellement.

Le dossier utile comprend les statuts coordonnés, les comptes annuels, les budgets, les conventions, les décisions d’octroi de subventions, les procès-verbaux, les grilles de prix, les justificatifs de dépenses, les projets financés, les réserves constituées et l’affectation des excédents.

Les excédents ne sont pas interdits. Ils peuvent être nécessaires. Ils peuvent financer la continuité des activités, des projets futurs, des réserves de sécurité ou des engagements à moyen terme.

Ils deviennent sensibles dans trois situations.

Première situation : ils révèlent une activité commerciale non expliquée. C’est le cas lorsque l’association vend régulièrement des biens ou des services dans des conditions comparables à celles d’une entreprise, sans démontrer le lien direct avec son objet non lucratif.

Deuxième situation : ils traduisent une accumulation disproportionnée. Le risque apparaît lorsque les réserves dépassent les besoins raisonnables de fonctionnement, de sécurité financière ou de financement de projets identifiés, sans justification claire.

Troisième situation : ils procurent un avantage matériel aux membres. Le risque peut résulter de distributions déguisées, de rémunérations excessives, de remboursements de frais non justifiés, de mises à disposition préférentielles ou de contrats conclus avec des membres ou personnes liées dans des conditions anormales.

Dans ces cas, l’ACD peut s’interroger sur la véritable nature des activités exercées, sur le respect du principe de non-lucrativité et sur le bénéfice de l’exemption fiscale.

Le mécanisme spécifique de l’article 161(1), point 1, quatrième phrase

L’article 161(1), point 1, quatrième phrase, de la LIR prévoit un mécanisme spécifique. Par décision du Gouvernement en Conseil, prise sur avis du ministre des Finances, certaines activités d’une ASBL peuvent ne pas être considérées comme industrielles ou commerciales.

Deux conditions ressortent du texte. L’objet de l’ASBL doit présenter un intérêt public particulièrement accusé. L’ASBL ne doit pas chercher à procurer à ses membres un gain matériel.

Ce mécanisme peut concerner des activités structurées et génératrices de recettes, lorsqu’elles restent directement liées à une mission d’intérêt général. Exemples pratiques : formations accessibles au public, centre d’accueil social, publications éducatives, événements culturels ou services médico-sociaux. L’élément décisif reste l’affectation des recettes à l’objet associatif.

La preuve doit être concrète. Il faut démontrer l’impact social ou collectif, l’accessibilité des services, la politique tarifaire, l’absence de distribution directe ou indirecte, les bénéficiaires réels, les partenariats publics éventuels, les agréments et l’usage des excédents.

Ce mécanisme reste spécifique. Il ne remplace pas le dossier. La base reste la même : statuts précis, activité réelle, financement traçable et affectation non lucrative des excédents.

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Références :

• Loi modifiée du 4 décembre 1967 concernant l’impôt sur le revenu, articles 159(1), A.-6, 159(2) et 161(1), point 1 (https://impotsdirects.public.lu/dam-assets/fr/legislation/LIR/texte-coordonn-en-vigueur-au-1er-janvier-2026-ver-08052026.pdf)
• Loi du 7 août 2023 sur les associations sans but lucratif et les fondations, articles 3(2), points 2°, 4° et 8°, et article 19 (https://legilux.public.lu/eli/etat/leg/loi/2023/08/07/a592/jo)
• Ministère de la Justice, Associations sans but lucratif — approbation de dons et legs, reconnaissance d’utilité publique, comptes annuels et budget (https://mj.gouvernement.lu/fr/service-citoyens/asbl.html)

Point essentiel : la réponse à l’ACD repose sur la qualification des faits

Face à une demande de régularisation fiscale ou d’explications de l’Administration des contributions directes (ci-après, l’ACD), la réponse doit immédiatement s’appuyer sur une analyse structurée des faits, des flux financiers et des pièces justificatives. La priorité est la reconstruction complète et cohérente du dossier probatoire.

L’article 161(1), point 1, première phrase, de la LIR n’exempte l’ASBL que si ses statuts et son activité poursuivent directement et uniquement des buts cultuels, charitables ou d’intérêt général. L’article 161(1), point 1, deuxième phrase, de la LIR maintient l’imposition dans la mesure où l’organisme exerce une activité à caractère industriel ou commercial.

La fiche ACD, Collectivités soumises à l’impôt sur le revenu confirme la même logique. La forme légale n’est pas déterminante. Les ASBL sont visées parmi les organismes à caractère collectif. L’exemption ne protège pas l’activité industrielle ou commerciale.

Non-lucrativité associative : une preuve à documenter

L’article 1(1) de la loi du 7 août 2023 sur les associations sans but lucratif et les fondations (ci-après, la Loi ASBL 2023) définit l’ASBL comme celle qui ne se livre pas à des opérations industrielles ou commerciales, ou qui ne cherche pas à procurer à ses membres un gain matériel.

Cette règle impose un contrôle concret. Les rémunérations doivent être expliquées. Les remboursements de frais doivent être justifiés. Les avantages indirects doivent être identifiés. Les contrats conclus avec des membres ou des personnes liées doivent être examinés. Les bénéficiaires des flux financiers doivent être compréhensibles. L’affectation des excédents doit rester cohérente avec l’objet de l’ASBL.

Cette analyse ne remplace pas le test fiscal. Elle le nourrit. Le contrôle fiscal reste centré sur l’assujettissement, l’exemption, l’activité réelle, l’intérêt public, l’absence de gain matériel des membres et l’existence éventuelle d’une activité industrielle ou commerciale taxable.

Le mécanisme spécial de l’article 161(1), point 1, quatrième phrase, de la LIR : portée et limites opérationnelles

L’article 161(1), point 1, quatrième phrase, de la LIR prévoit un mécanisme spécifique. Par décision du Gouvernement en Conseil, prise sur avis du ministre des Finances, certaines activités d’ASBL ne sont pas considérées comme des activités à caractère industriel et commercial lorsque l’objet présente un intérêt public particulièrement accusé et lorsque l’ASBL ne cherche pas à procurer à ses membres un gain matériel.

Ce point doit être connu. Il est important sur le fond. Mais il ne doit pas être mal compris.

Ce mécanisme n’est pas une exemption automatique. Il n’est pas non plus une réponse immédiate à une décision fiscale déjà prise par l’ACD. Il suppose une intervention formelle des autorités. Il doit donc être traité comme un levier de qualification à documenter, et non comme un remède d’urgence.

Si l’ACD vient d’affirmer une imposition, la priorité change. Il faut d’abord identifier la nature exacte de l’acte reçu : demande de renseignements, courrier de régularisation, bulletin d’impôt, décision administrative ou autre acte. Si un délai de réclamation court, il faut le vérifier immédiatement. La réclamation doit être introduite dans un délai de trois mois devant le directeur de l’ACD pour attaquer certains bulletins d’impôt et certaines décisions administratives individuelles.

Le bon usage de l’article 161(1), point 1, quatrième phrase, de la LIR est probatoire. L’ASBL doit montrer pourquoi son activité, même organisée ou facturée, sert un intérêt public particulièrement fort. Elle doit aussi démontrer l’absence de gain matériel des membres. Les pièces décisives sont concrètes : statuts, conventions, agréments, rapports d’activité, bénéficiaires, flux financiers, rémunérations, avantages éventuels, réserves et affectation des excédents.

La question pratique devient simple : l’activité ressemble-t-elle à une activité commerciale seulement par sa forme, ou fonctionne-t-elle réellement comme une activité commerciale taxable ? L’article 161(1), point 1, quatrième phrase, de la LIR aide à structurer cette démonstration. Il ne dispense pas d’agir vite lorsqu’une décision fiscale défavorable vient d’être notifiée.

Les éléments à documenter

Le dossier utile relie quatre ensembles de pièces.

Première série : les statuts. Ils doivent permettre de vérifier l’objet poursuivi, les activités prévues et la cohérence avec le but invoqué. L’article 3(2) de la Loi ASBL 2023 impose notamment une description précise du but en vue duquel l’ASBL est constituée et des activités qu’elle se propose de mettre en œuvre. L’article 161(1), point 1, première phrase, de la LIR exige ensuite que les statuts et l’activité poursuivent directement et uniquement des buts cultuels, charitables ou d’intérêt général.

Deuxième série : l’activité réelle. Rapports d’activité, conventions, agréments, contrats, listes de projets, bénéficiaires, tarifs et supports de communication doivent montrer ce que l’ASBL fait concrètement. Il faut distinguer l’activité principale, les activités accessoires, les activités facturées et les activités susceptibles d’avoir une dimension commerciale. Cette lecture est une déduction pratique de l’article 161(1), point 1, deuxième phrase, de la LIR, de l’article 161(1), point 1, quatrième phrase, de la LIR et de la fiche ACD, Collectivités soumises à l’impôt sur le revenu.

Troisième série : les flux financiers. Les comptes annuels, budgets, subventions, factures, réserves, rémunérations, remboursements de frais et affectation des excédents doivent expliquer qui paie, qui reçoit, pourquoi et dans quel cadre. L’analyse doit montrer que les ressources servent l’objet social. Elle doit aussi exclure une distribution directe ou indirecte d’avantages aux membres, au regard de l’article 1(1) de la Loi ASBL 2023 et de l’article 161(1), point 1, quatrième phrase, de la LIR.

Quatrième série : la motivation de la qualification retenue. L’ASBL doit expliquer pourquoi l’activité relève de l’exemption prévue par l’article 161(1), point 1, première phrase, de la LIR. Elle doit aussi expliquer pourquoi l’activité ne constitue pas une activité industrielle ou commerciale taxable au sens de l’article 161(1), point 1, deuxième phrase, de la LIR. Si l’article 161(1), point 1, quatrième phrase, de la LIR est pertinent, il faut le traiter comme un argument de fond à documenter : intérêt public particulièrement accusé, absence de gain matériel des membres, cohérence des flux et utilité sociale effective. Si une décision fiscale défavorable vient d’être notifiée, cette analyse ne doit pas retarder la vérification des délais de réclamation.

Activité commerciale des ASBL : critères fiscaux, indices pratiques et enjeux de qualification

Le repère fiscal utile est l’article 14, numéro 1, deuxième phrase, de la LIR. Il vise une activité indépendante, à but de lucre, exercée de manière permanente et constituant une participation à la vie économique générale. L’article 162(1) de la LIR rend les règles du titre Ier applicables à la détermination du revenu imposable des organismes à caractère collectif, sauf disposition contraire ou incompatibilité liée à leur nature.

En pratique, plusieurs indices comptent. L’ASBL agit-elle en son nom propre ? Supporte-t-elle un risque économique ? Facture-t-elle régulièrement des biens ou services ? Les prix couvrent-ils durablement les coûts ? Existe-t-il une clientèle identifiable ? L’activité est-elle organisée dans la durée ? Entre-t-elle en concurrence potentielle avec des opérateurs du marché ?

Ces indices ne suffisent pas isolément. Ils servent à qualifier l’activité réelle. Une opération ponctuelle peut rester accessoire. Une activité régulière peut rester compatible avec l’objet social. Mais si l’activité présente les critères fiscaux d’une activité industrielle ou commerciale, l’imposition peut être justifiée dans cette mesure, sauf si un mécanisme spécifique permet de ne pas retenir cette qualification pour l’activité concernée.

La réponse utile à l’ACD n’est donc pas : “nous sommes une ASBL”. Elle est : “voici nos statuts, notre activité réelle, nos comptes, nos conventions, nos agréments, nos flux financiers, nos rémunérations, nos bénéficiaires, l’affectation de nos excédents et la motivation exacte de notre qualification fiscale”. Le risque fiscal se réduit quand la preuve précède l’argument. L’urgence fiscale, elle, se traite d’abord par l’identification de l’acte reçu et par la vérification des délais applicables.

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Références :

• Articles 14, numéro 1, deuxième phrase, 159(1), A.-6, 159(2), 161(1), point 1, et 162(1), de la loi modifiée du 4 décembre 1967 concernant l’impôt sur le revenu (https://impotsdirects.public.lu/dam-assets/fr/legislation/LIR/texte-coordonn-en-vigueur-au-1er-janvier-2026-ver-08052026.pdf)
• ACD, Collectivités soumises à l’impôt sur le revenu (https://impotsdirects.public.lu/fr/az/c/coll_impot_reven.html)
• ACD, Délais des différentes voies de recours (https://impotsdirects.public.lu/fr/az/d/delais/recours.html)
• Articles 1(1) et 3(2) de la loi du 7 août 2023 sur les associations sans but lucratif et les fondations (https://legilux.public.lu/eli/etat/leg/loi/2023/08/07/a592/jo)